Cómo una mujer pagó más de $3,500 en cuotas de anualidades variables y ni siquiera lo sabía
Grandes puntos, David. Un asesor necesita entender las metas, los objetivos y, sobre todo, la tolerancia al riesgo del cliente para poder hacer una recomendación adecuada. Para algunos, lo mejor es transferir el riesgo a una compañía de seguros. El mercado de valores es arriesgado. La semana pasada conocí a un par que salieron del mercado en 2008 y nunca volvieron a entrar. Tal vez, si tuvieran una garantía, aún estarían dentro. Conozco clientes que están muy contentos de haber tenido esa garantía en el 2008, que han activado su beneficio de vida, y que no se han saltado un solo golpe al recibir su mismo"cheque" cada mes.
Muchas compañías de seguros se salieron del negocio de VA. ¿Por qué harían eso si las VAs son tan rentables? Porque los beneficios eran DEMASIADO buenos, y estaban en el anzuelo cuando el mercado colapsó. Hay una razón por la cual los QLACs fueron aprobados por el IRS y el Departamento del Tesoro para su uso en 401(k) s. Con las pensiones prácticamente extinguidas, la gente necesita opciones garantizadas.
Si un jubilado o jubilado puede soportar la volatilidad y está dispuesto a asumir el riesgo de un mercado bajista cíclico cuando está listo para realizar retiros (secuencia de riesgo de retorno), o tiene más dinero del que jamás gastará, entonces seguramente no necesita una VA. Pero, hay algunos que necesitan el crecimiento del mercado, pero no pueden soportar la volatilidad. En estos casos, una anualidad puede ser mejor, variable o de otro tipo. Un buen asesor no va a colocar todos los activos de un cliente en una VA ya que ellos saben que el cliente a) necesita liquidez y b) necesita tiempo para maximizar el beneficio de la garantía.
El problema que tengo con el análisis de Jeff (en general) es que rara vez proporciona contexto. ¿Una VA es cara comparada con qué? Escribe como si el cliente no pagara honorarios en una cartera alternativa. Si está contratando a un asesor, pagará honorarios o comisiones de alguna forma.
Tomemos un portafolio de asesores de"sólo honorarios" que acabo de revisar el otro día: 1,5% para el asesor, 1% para los fondos activamente administrados empleados y 0,5% para los costos de rotación y arrastre de dinero en efectivo. Eso es el 3% sin garantía! Dado que el 90% de los fondos que utilizó provenían de una compañía de fondos, apuesto a que el asesor está recibiendo algún tipo de soborno en forma de almuerzos y cenas gratuitas y apoyo monetario para los eventos de los clientes y el marketing.
Ocurre a menudo. Veo carteras como esta TODO EL TIEMPO, pero los asesores"más santos que tú sólo cobran honorarios" actúan como si caminaran sobre el agua. Muchos de los cuales simplemente lo conectan a un modelo de asignación de activos, lo reequilibran una vez al año y cobran sus honorarios, mientras afirman que "estamos en el mismo lado de la valla". Entonces, cuando el cliente agrega $300,000 a su cuenta (debido al trabajo duro del cliente y a la equidad del sudor, no el asesor) el asesor recibe un aumento de $3000 para siempre. Ni siquiera me inicie en carteras con acciones Serie A compradas en NAV, y el cliente desconozca el rastro de la comisión 12b-1.
Nunca he visto un artículo "Cómo un hombre pagó más de $3500 en honorarios en su cuenta de Wrap". También hay muchos abusos en el mundo del wrap fee, pero los medios de comunicación no hablan de ello.
La pregunta no es puramente de gastos, es "¿qué obtengo por este costo adicional?" ¿Vale la pena? ¿Cuáles son las alternativas? ¿Las características añadidas me mantendrán invirtiendo en mercados turbulentos? ¿Es más importante crear una pensión personal o una cartera basada en el riesgo?
Hay situaciones en las que las VA son las adecuadas, y hay muchos académicos como Moeshe Milevsky, Michael Kitces, Wade Pfau y Jim Otar, cuyas investigaciones apoyan el uso de las VA en ciertas situaciones de clientes, y abogan por la transferencia de riesgos a una compañía de seguros.
En el mundo real, hay compensaciones, y no todo el mundo puede soportar la volatilidad del mercado de valores. Además, un buen asesor está haciendo mucho más que simplemente administrar una cartera. Él está haciendo que la planificación del patrimonio esté en orden, analizando las opciones de seguro, coordinándose con otros asesores de confianza como contadores y abogados, ayudando a maximizar los beneficios del Seguro Social, minimizar los impuestos, analizar los beneficios de los empleados, y la lista continúa.
¿Qué pasa si está pagando $3500 en cuotas, y el asesor le mostró cómo reducir sus impuestos en $1500 al año usando algunas estrategias estratégicas de retiro? Ahora, sus "honorarios netos" son de $2000.
No se puede mirar las inversiones en el vacío, y no el resto del plan.
